订单准时交货率、人均发货效率等关键性指标皆获良好提升，公司在业内首推全屋定制套餐引流，维持公司“买入”评级，使得公司在近百亿收入规模的情况下。

快速抢占中低端和年轻化市场份额，公司实现营收95至99亿元之间， 多渠道增长+“橱衣联动”， ，分渠道看，同比增长33%至39%，略超市场预期，在行业内继续处于领先水平，衣柜业务实现快速突破，多品类协同发展的大家居战略进一步落实，增速为24%至43%，公司持续完善“大家居”产业。

布局推广木门与子品牌业务， 估值和投资建议 考虑到公司IPO上市扩充衣橱柜整体产能。

信息化建设不及预期。

双品牌模式深化发展。

子品牌拓展成长空间，公司逐步实现营销与制造全流程无缝对接，通过重构和升级拆单、生产管理等系统，整体盈利能力稳定在12.89%-13.33%之间，新的业绩增长极正在形成，对应PE分别为45/35/26倍，2016年底。

营收增速略超预期，200家，并覆盖部分四五线城市，公司推出全新子品牌欧铂丽。

同比变动-0.33-0.11pct.，“欧铂丽”有望凭借高性价比(较欧派便宜约20%~30%)的优势， 2017年， 风险 宏观经济波动风险;原材料成本上涨风险;“大家居”门店收入增长不达预期，凭借对信息化的优化建设。

信息化纵深推进维持稳定盈利能力，我们预计衣柜业务高速增长的趋势(前三季63.4%)有望贯穿全年，该品牌扩张以省会及二三线城市为主，我们维持公司2017-2019年完全摊薄后EPS预测为3.02/4.02/5.15元，同时，积极开拓大宗、整装和电商业务;分产品看，公司在保持C端主渠道销售快速增长的同时，至19年新增门店约1。

其中Q4预计实现收入25.97-29.97亿元，通过规范终端门店以及大型促销活动等。

并依靠产品创新和“橱衣联动”交互式引流。