卖菜两巨头登陆美股,割外国韭菜,给中国人包饺子?
日期:2021-09-18 13:18:42来源:网络整理编辑:互联网
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近期,国内社区团购的两大公司:每日优鲜和叮咚买菜纷纷登陆美股上市。

据悉,每日优鲜上市融资规模约为8亿美元左右,叮咚买菜融资约1亿美元。

两家股票都有一个共同点,那就是首日破发,看起来,大股东套利的心情是迫不及待。

不同点是,每日优鲜的操作更骚一点。

在招股的时候,每日优鲜搞了个活动,说是让用户在平台上充值100元就能额外中签20股,注意,额外的中签是要花钱买的。

大部分人都觉得打新基本都是赚,没想到上市第一天就暴跌30%,连充值的钱也亏了——每充100元,就多亏480元。

双倍的亏钱,双倍的眼泪。

这波韭菜割的,连口气都不让韭菜喘的!

相较而言,叮咚买菜还给坚定的韭菜逃生,乃至小赚一笔的机会。

不过,参与美股的大部分还是海外投资者,这两家社区团购拿着美国人的钱,来给中国人包饺子,还是颇具喜感的。

为什么那么说?首先,我们要摸清这两家公司的资本玩法。

烧钱——吸引用户——获取资本融资——实现盈利。

这是目前绝大多数互联网公司的玩法。

比如爱奇艺,前期购买大量版权,免费播放,后面增加门槛广告,倒逼用户花钱充会员。

比如滴滴打车,前期烧钱补贴,让你几乎是免费坐车,统一市场后,后面慢慢涨价,开始盈利。

比如拼多多,前期赔本赚吆喝,让你充分体验薅羊毛的快感,一举拿下中国下沉市场,在美股上市,市值还干掉了经营多年的京东。

叮咚买菜和每日优鲜,也都是这个玩法。

社区团购,大家都知道,我们在以前的文章中也介绍过他们游戏的规则。

他们前期通过低价补贴,送菜上门等方式,吸引了广大用户,实现了对菜市场的分流。

今天你补贴5元,明天我就补贴10元。

在低价菜品的面前,有多少人能禁得起诱惑呢?

巨头有科技优势,有议价优势,可以以更低的价格批发到小菜贩们批发不到的价格。

在短时间内,抢走他们的生意。

从而占领我们的消费心智:买菜只要用App下单就好了。

而当我们成为他们的用户,他们就可以拿用户增长,市场份额的豪华数据报表给投资人看,甚至去交易所谋求上市。

就以每日优鲜为例,他们的招股书显示,在过去的2018年、2019年、2020年,相应的净亏损分别为22.32亿、29.09亿、16.49亿。

亏钱不要紧,成绩是有的。

每日优鲜的收入分别为35.47亿、60.01亿、61.30亿元人民币,逐年扩大。

有效用户数分别为510万 、720万和870万,逐年增长。

拿着这个报表,每日优鲜拿到了资本的数十轮融资,直至登陆美股。

游戏的规则和实质,无相君讲得很明白了。

就是一个用钱换人头,再拿人头挣钱的游戏。

游戏的规则虽然不深,但这个游戏要玩下去,还要有两个前提。

一、取得足够的市场份额。

二、在预期的范围内必须要盈利。

如果不能做到,那就是万劫不复。

比如ofo、摩拜,长期亏损,烧钱又快,导致投资人纷纷失望,最终暴雷,让众多老百姓(603883,股吧)失去押金。

再比如,当年与滴滴竞争的一众网约车车企,因为获得的资本不够多,烧钱烧得没有滴滴狠,逐步被滴滴拿下了绝大部分市场,占领了绝对的市场高地。

如今,滴滴也在美股上市,实现了首日的套现之喜。

当然,这里我们更要好好提一下曾经被誉为“民族之光”的瑞幸咖啡。

作为最早的割美国韭菜,让中国人喝得起咖啡的企业,这家公司留给我们的案例,相当值得剖析。

2018年1月1日,瑞幸开始在北京、上海营运,并同时依靠大量补贴和互联网营销以加强品牌宣传,一夜之间成为中国知名的咖啡品牌。

在资本的推动下,2019年底,瑞幸的门店数量就超越了深耕中国市场17年、拥有2000多家门店的星巴克,成为中国最大的连锁咖啡品牌。

从创立到首次公开募股(IPO),瑞幸只花了17个月时间。

瑞幸赴美上市后,其“让所有中国人喝到便宜咖啡”的故事和烧钱获客模式一度受到外国资本的追捧,股价连年上涨。

然而,他们以“1.8折喝咖啡”打补贴战的烧钱模式、抢占流量的策略,和越画越大的“大饼”,则让做空机构看上。

当财务造假一事爆出后,多家国内的财经媒体将其定位成“历史性的丑闻”、“惨痛一课”,且认为瑞幸在美营商的不实,更会拖累所有中概股的公司未来在美股的发展,令华尔街对中国企业数据的真实性更加警觉。

就在上周,瑞幸咖啡公告称:因未能提交年报而收到纳斯达克的退市通知。

这也意味着,瑞幸咖啡薅完了资本主义最后的一把羊毛,留下的,是国际资本市场对于中国企业的上市恐惧。

同样的,神州租车也将在本月8日正式退市,后面或将破产清偿。

所以,千万不要觉得这类财富神话很牛逼,都是资本宠儿的游戏,我们普通人压根把握不住。

对于每日优鲜和叮咚买菜能走多远,无相君也是把握不住。

从大的经济趋势看,他们的路是很难走的。

首先,是竞争压力。

在两家团购企业的背后,还有永辉社区GO、美团、盒马、橙心优选等1.8万家企业与之竞争。

他们其中有不少,都因为烧不起钱而死掉。

如此激烈的竞争,导致现在的获客成本越来越高。

比如叮咚买菜,数据显示2019年至2020年,叮咚买菜的客单价从41元增至57元。

其次,是市场正在内卷。

互联网的业绩增长,本质上,就是用户的增长。

各家企业,都在比谁的用户掠夺能力更强。

10多年来,中国的网民越来越多,已经达到了相对饱和的阶段。

互联网行业,正在走向内卷。

我们就说拼多多吧,股价在2月16日是212.597美元/股,现在呢?只有一半。

市值蒸发了一千多亿美元,创始人黄峥也借口辞去公司CEO……

如今,越来越多的互联网公司已经开始收缩扩张的脚步。削减人员,调整能力不足的技术人员,缩减业务扩张……

流量红利已开发殆尽,行业正在内卷,面对激烈的跑马游戏,一旦这两家卖菜企业的股价走低,没有投资者看好,结局就和瑞幸一样,走向暴雷。

当然,这不是互联网卖菜企业的焦虑,而是所有互联网企业的焦虑!

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